海尔供应链金融全图谱

供应链金融原本是指商业银行给核心企业以及上下游提供一揽子融资服务的业务，而随着互联网金融的兴起，以及供应链金融几十万亿级的广阔需求，越来越多的企业投身到了供应链金融领域，并且出现了从线下向线上拓展的新趋势，提升资金使用效率，用金融科技手段解决信息不对称。海尔就是这样一个用互联网基因改造传统供应链金融的先锋探路者。

2001年海尔正式入股青岛银行成为第一大股东，随后进入保险证券行业，继而成立财务公司，再到金融产业化，海尔发展金融已经超过十五年，并形成了一个以“产业”引领金融的综合型平台—海尔金控。

海尔供应链金融正式开展始于2008年。海尔财务公司2008年获批开展供应链金融服务；自2012始，海尔金控加快社会化步伐。先后申请获批成立了海尔融资租赁公司、海尔消费金融公司、海尔小额贷款公司、海尔金融保理公司以及资产管理公司（筹）。有了这些金融牌照，就可以开拓非海尔的供应链金融业务。

2013年海尔全资收购快捷通第三方支付牌照、2014年组建海融易—专注供应链的互联网金融科技平台、2015年牵头与山东鲁信、青岛国信联合成立青岛场外市场清算中心（清算所）、2016年青岛信用资产交易中心揭牌、海尔金融科技公司业已注册成立。

至此，低调布局，海尔依托产业的综合金控集团雏形浮现，经历了从基于海尔生态的供应链金融实践，到社会化的产业链金融实践，再到产业生态圈金融实践这三个过程。而海尔互联网金融（乐赚）作为海尔金融版图上的一个重要成员，线上供应链金融突击队正在快速裂变。

400天，100亿元交易额如何做到？

2014年12月底，海尔互联网金融（乐赚）正式成立运作，旗下有互联网理财平台海融易和第三方支付公司快捷通。2015年4月，海融易APP正式上线，截至2016年7月，海融易累计成交额破130亿元，用户数突破214万，而一年前，这个数字还只有交易量10亿，用户29万，交易额是一年前的13倍，用户数是7倍。2016年4月，海融易入选《2016年供应链金融白皮书》四大经典案例之一，成为线上供应链金融领域小有名气的标杆企业。

这就是海融易交出的成绩单。创始人、海融易CEO王伟女士拥有戴尔、微软等互联网巨头的海外工作经验，又在Paypal中国、平安付这些新金融公司担任过高管职位，兼具互联网和金融从业经验。在互联网金融风起云涌群雄割据的背景之下，依托海尔集团，王伟正在用互联网基因和技术改造传统的供应链金融业务。

王伟认为，一般来说企业要互联网化有四个阶段：第一，互联网作为传播的手段；第二，把互联网当成新的销售渠道，比如像海尔的ehaier电商平台；第三，对业务模式发生改变，比如定制化的生产、直销的渠道（F2C）；第四个阶段，则是在企业文化和经营理念上彻底改变，这是互联网化的最高阶段。

海尔转型的决心非常大，海融易虽然是海尔孵化的企业，但却是通过引进外部团队独立运作，海融易的企业文化和经营理念与制造业相比有彻底改变。“其实，有很多的企业巨头也具备海尔的资源优势，但是却未必有海尔这种破釜沉舟的决心。”王伟表示，海尔集团高层在互联网金融领域比较敢尝试，对海融易团队充分授权。

“互联网公司和传统实体企业有很大的不同，花3到6个月时间推一个新产品，对传统企业来说很正常，但是对互联网金融公司来说，这个市场已经失去了。”王伟说。

在海尔集团体系内摸索出一套成功可行的业务模型后，海融易已将这套系统复制到海尔体系外的多个产业，目前有一半以上业务来自海尔体系外的社会化业务，在化工、医药器械、农业、房产、金融等产业链快速复制扩展，融资服务的对象包含鲁泰控股、快塑网等产业链核心大企业。

线上金融怎么玩？

同样是做互联网金融，但与大多数上市公司瞄准当下炙手可热的 P2P 网贷不同，海融易的定位是专注于产业金融，第一切入点正是海尔的产业链。海融易供应链金融依托海尔集团，为海尔产业链上下游那些难以获得银行资金支持的中小企业提供融资服务，打造了无担保的纯信用融资模式。

海尔积累30年的产业生态资源为海融易切入供应链金融提供了强大的数据和资源支持。据了解，目前海尔拥有1.2亿的用户资源，并汇集了6万海尔供应链融资项目资源、3万海尔线下渠道布局、3大自有电商平台，这让海尔ERP系统中积累了关于供应商和经销商的海量大数据。

因此当一个商户来到海融易借款，风控团队就可以快速查询到商户在产业链中的位置，也可以判断商户的运营状况。这也大大提升了放款效率，从项目提交到审批放款，最快的业务只需要2个工作日。

“由于我们对于这些产业都非常了解，上下游的资源全部能打通，它们的每一笔订单、每个环节的资金流向，都能清楚地看到，因此可以将投资风险降到最低，让用户的收益获得最大。”王伟表示。

案例

安徽亳州老李从2005年开始就与海尔合作，经营海尔电器经销生意已经十几年。他的企业是海尔遍布全国的近万家授权经销商中很普通的一个。老李凭借着自己不错的生意头脑在当地打拼出了3家海尔电器自营店。老李的店主要做批发业务，以下一级海尔经销商为渠道，也包括一些乡镇自营专卖店。可是在第4家自营店就要开业经营的时候，规模扩张让老李的资金不够了。老李跑了好几家当地的银行。，但银行贷款门槛高、放贷意愿低，还需要有担保抵押物或者担保人，放款周期长，融资很困难。可是当他向海融易提交了经销商信贷的申请并通过风控审核后，在没有固定资产抵押的情况下顺利地拿到贷款。放款流程简便快速，还免去了跑腿的烦恼，没花一分钱路费，一切就都在网上搞定了。

“三流合一”的风控模型

“三流合一”的风控模式是海融易在供应链金融领域跟行业内相对于其他公司主要的差异点。海融易成立一年多以来，坏账率为零，逾期率也很低，这足以反映出其风控体系的强大。王伟认为好的供应链金融公司风控，需要对以下三个关键的步骤有掌控力：

第一是资金流。要对资金流的掌控和了解及时、同步。这一方面会有很多不同的方法去控制，对于海融易来说，是通过支付的整合来完成这个步骤。海尔互联网金融旗下有一家支付公司快捷通，与我们做金融业务的公司，原则上要求使用快捷通的支付通道来做资金清结算，完成资金闭环。

与海尔体系外的合作，我们会选择与该产业链上的核心企业的开展业务。通过核心企业能够比较准确地知道核心企业上下游的生产、运营、周转和整个行业、地区性的信息，从而可以更加准确地对资金流作出一些判断。

第二是物流。首先要求必须能嵌入整个生态圈，从而控制到贷款的使用、回款，并且和核心企业进行联防联控，可以有效地控制到这一批货物的走向，如果对货物的定价没有异议，能够看得住，也是非常重要的一环。比如海尔旗下的大宗物流公司嵌入海尔生态圈，成为风控的重要一环。

该物流公司是国内唯一能够进村入户的大件物流送装服务平台，全国拥有15个发运基地、100个物流配送中心、1000多个HUB库，建立7600多家县级专卖店、约26000个乡镇专卖店、19万个村级联络站，并在全国2800多个县建立了物流配送站和17000多家服务商网点。

第三是信息流。信息流主要就是利用核心企业的网点资源，实时实地调查，并且能够和核心企业的ERP系统对接，从而能够拿到供应链或是产业链的行业数据，可以同时利用互联网支付、风控大数据的模型去测算，实行实时的监控，从而更有效控制信用贷款的效果。

海尔产业链上游涉及5000余家供应商，下游涉及3万余家经销商，这些经销商利用网点资源，可协助海融易工作人员进行业务拓展、实地调乐赚呗查、贷后管理等。

风控是动态平衡风险和收益

海融易首席风控官刘亚梅认为，从国外的经验来看，风险管理是指积极主动地管理风险，不仅是风险控制，也包括在支持业务发展的情况下，动态地平衡风险和收益之间的关系，这是非常重要的。

为了更好平衡业务扩张和风险控制，建立起了风险决策委员会。此外，风控部根据海尔ERP大数据和外部第三方征信数据，用自动化风控模型运算出一批“白名单”客户，让业务人员有目的地推广，集中资源开展业务，增加过件率。

“凡是重复的工作步骤，我希望尽量搬移到线上来，比如说银行的营业流水、交易额这些原始单据的验证都可以搬到线上来，希望未来所有的数据都尽量能够在线上操作，降低成本，提高效率。”王伟说，只有在二次风控、三次风控等极少的环节，才适合到线下去做详细调研。

目前，海融易风控系统现有的数据还不够普及性和代表性，像一些风控的流程记录还需要一定的时间积累才能够搬到线上。未来，属于重复性操作的模块可以先去开发成型，尽早实现风控模块化、社会化。

逆势增长抢占未来

在监管趋严、经济前景不明的背景下，供应链金融平台的生存压力越来越大，极大考验平台的风险定价和管理能力，加快了平台间的优胜劣汰和两极分化。

截至2016年7月31日，零壹研究院数据中心监测到的P2P借贷平台共4628家（仅包括有线上业务的平台，且不含港台澳地区），其中正常运营的仅有2112家，占到45.6%的比例。数据显示，7月新上线平台数量仅11家，创下自2013年3月以来的新低，正常运营的平台较上月小幅下降1.8%。上半年P2P行业总成交额8264亿，增速减缓，月均复合增长率为2.77%。

而海融易通过进行战略调整取得了不错的成绩。重心下沉到资产端和风控端，根据战略目标调整组织架构，风控和业务两大部门按行业条线重新组合成小组，按小组制进行管理，保持风控审核独立性的情况下加强跨部门沟通和协作，同时公司资源分配全力向业务端、风控端倾斜，从而较大促进了业务提升。上半年完成了交易额突破100万和用户突破200万的两个突破，交易额逆势增长，月增速超过50%。

海融易交易额节节攀升，也促进了借款企业的经营发展。以江苏盐城的海尔电器县级总代理为例，在海尔经销商业务规模普遍增长缓慢的情况下，这家江苏的经销商调整业务战略，加上海融易无抵押担保的融资服务的助力，加快了资金周转率，月销售额增加了30%，资金周转率最快可以达到一个月两次，这在一年周转三次的家电行业是很难做到的。

对于行业未来的判断可以从目前海融易的三块产品看出：供应链金融、消费金融产品、小微理财。王伟认为，尽管目前竞争激烈，互联网金融还有以下三大块蓝海：第一，有传统产业依托的供应链金融；第二，消费金融；第三，农村金融。这三个领域里有行业壁垒，可以保护传统企业以免受到互联网优势企业的入侵；同时，技术渗透的程度还比较低，市场还没有被过度发展，机会很大。

资金端优势可以是自有流量或者用钱砸出来 ，但是资产端的优势是无法被轻易复制的。因此，未来互联网金融领域，得资产者得天下，传统产业依托的供应链金融由于资产端的资源优势将会在这场淘汰卡位赛中产生一定的竞争壁垒。未来的供应链金融会向更垂直细分、更精准、更专业的方向发展，用科技手段优化升级“三流合一”风控模型，深耕垂直领域，为各垂直细分供应链上的企业提供个性化的供应链金融服务。

未来，人们谈起海尔时不仅会想起它的智慧家电，也会想起海尔的线上供应链金融，让FinTech成为海尔的新“名片”。

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